从遍地黄金的风口时期，到疯狂扩张的大跃进阶段，再到产能过剩的价格战时代，动力电池行业的淘汰赛如期而至。
“活下去”成为共识。
在一二级市场开始对“新能源股”审美疲劳，外部资金难进入、估值缩水，加上整个产业链利润率低，而动力电池行业又急需重金研发的大背景下。如何活下去？
将过剩的产能包袱转化为现金流、利润。
“以前，市场上需要什么产品，蜂巢能源就做什么。但现在，蜂巢能源要从速度转向质量，由规模转向效益。”杨红新在全球合作伙伴峰会上如是说道。
2024年，蜂巢能源进入经营变革调整期，降本增效，改善盈利水平，跨越增长和利润的鸿沟。
01.
做减法为了更聚焦
经营改善的第一步，修剪枝叶，保证主干业务的养分。
蜂巢能源2024年上半年对原有业务进行瘦身。
前期在矿业、正极材料、能源管理、储能、回收等各大领域的布局，聚焦矿业相关业务的锦蜂资源；正极材料研发和生产的锂白新材料；做车端能源管理、储能能源管理业务和制造业务的章鱼博士；负责回收业务藤青青。
对以上业务进行重新梳理，砍掉竞争力低、增长率低、亏损的业务。与此同时，对一些资产、股权进行处置，适时退出。
人力管理上也如法炮制，重新做定岗定编，削减组织层级，提高组织效率，同时加强闭环管理，减人增效。
甚至在研发部分，蜂巢能源也坚持在重投入的情况下，通过优化组织架构提升效率。
一系列的减法，归根到底是为了有更多的时间、精力、资金聚焦核心业务的发展。
全面收缩，关注盈利和现金流，关注精准交付和质量、效率，是蜂巢能源现阶段和接下来的重点。
自然，要盈利，除了做减法控成本，其它方式的降本也必不可少，同时协同开源。
02.
降本怎么降？
产品层面，无非就是材料和制造过程产生的成本。
蜂巢能源的采购体系中，直接材料占营收比例70%，目前行业靠前的水平在64%左右，这是降本空间最大的一个部分，蜂巢能源将2024年直材降本目标幅度定在10%。
直材如何降本？除了规模化降本，还需要供应商伙伴的协同合作。
而制造环节的成本，与设备良率、能耗、库存、人员管理息息相关。
目前蜂巢能源常州四大工厂，15GWh、120万套模组PACK产能一工厂，配套现有整车和储能企业客户；二工厂规划43GWh电芯生产能力，60.7万套PACK配套能力；三工厂为宝马MINI专用工厂，主要生产126Ah、135Ah两种规格三元锂电池；第四、第五工厂已完成土建和机电建设。
针对工厂的降本增效，杨红新表示，必须将大量的时间投入到盯人工成本、报废率、良率、OEE、设备故障率、库存等指标上，做日管理、周管理，进行生产的全方位优化，14亿元制造成本的改善目标势在必行。
除此之外，蜂巢能源做产品的共通化、平台化，通过规模化、连续化的制造，来降低整个供应链的生产成本。
在乘用车领域，蜂巢能源将用三款短刀、两款传统方形电池覆盖PHEV和EV市场，PHEV产品可兼容100-300km续航里程，EV产品电量区间30-100kWh，5款产品支持400-800V电压平台。
目前这五款电池产品占蜂巢能源2024年上半年出货量比例60%，未来该比例还会进一步提升。接下来蜂巢能源其他产品也会基于这五款做进一步衍生，更好推动产线的共通化。
在此基础上，蜂巢能源还对5款大单品做了相应升级：
117Ah：在保持现有充电能力的前提下，将能量密度从245Wh/kg提升至250Wh/kg；
106Ah：保持充电能力和能量密度不变，重点降低成本，在该尺寸上衍生出128Ah、137Ah三元电芯，打造快充产品，可在现有产线上共产；
147Ah：提升能量密度的同时降本，同时开发4C产品；
62/90Ah：降成本，争取更多市场。
产品共通加上技术优化与迭代，进一步助力降本。
此外，蜂巢能源在叠片技术的基础上，进行了全新的升级，进化到“飞叠”阶段，不仅在生产效率上了新的台阶，还带动其他电池企业、车企应用短刀+叠片的技术，进一步聚拢行业资源。
至于降本降到什么程度，杨红新在全球伙伴大会上明确表示，产品层面，EV的PACK成本要低于0.4元/Wh，2025年必须实现，相当于20%的降本空间。
但是，降本有底线，到一定程度就无法继续，在行业普遍产能过剩的背景下，最大化利用现有产能承接更多新订单、新客户，才是续命良药。
蜂巢能源表示，下半年预计将有10款搭载公司电池产品的新车上市，开发中的项目超50个，海外市场也在进一步扩张中。
在众多的细分市场中，蜂巢能源也看到了新的机遇——“不卷”且“增速高”。
03.
哪里是增量市场？
首先是海外市场。
出海是蜂巢能源2024年的战略核心任务。
在其看来，全球新能源汽车市场仍处于蓝海状态，“本地化+技术合作”的创新商业模式，能从中找到切入口。
蜂巢能源出海的一个重要落脚点，在东南亚。
东南亚国家普遍鼓励新能源汽车发展，配套免税、补贴等政策。泰国等国家更是出台政策，对中国新能源汽车进口免税，并且只针对中国。
在资源的分布上，东南亚有全球第一、第二大镍矿生产商，这对于电池企业降本以及材料的稳定供应，是无法抗拒的天然优势，建厂布产能然后连同整车供应，顺理成章进行市场扩张。
而且从发展轨迹来看，东南亚新能源汽车市场历年增速快，加上该地域人口密度高，市场基数大，可挖掘的消费市场空间自然更大。加上东南亚与中国文化融合历史悠久，文化互斥、政治风险相对较低。
所以上汽、长城、吉利、比亚迪、哪吒、五菱等中国车企，纷纷布局东南亚市场。
蜂巢能源作为一家电池企业，跟随整车布局产能。泰国作为东南亚第二大经济体，汽车制造、出口的主要基地，也是蜂巢能源布局的重要落脚点。
蜂巢能源执行副总裁王志坤认为，中国电池在出海过程中，需要跨过三条鸿沟：建成标杆工厂，本地化的产品要得到成功的验证，最后本地化工厂要实现盈利。
从研发中心到PACK工厂落地，再到与泰国Banpu NEXT签署战略合作协议进行电芯、储能、回收的本地化布局，蜂巢能源与泰国的合作已经升级至政府层面，围绕新能源产业链在人才培养、技术开发以及投资合作等方面展开全面合作，发挥其解决当地就业、专利和技术的引进，以及构建泰国供应链生态的作用。
目前，蜂巢能源在泰国的PACK工厂已经开始量产，预计2024年将具备超2万套PACK电池包的供应能力，现有供货对象主要为长城和合众，配备L600短刀电芯LCTP电池包，满足泰国市场对A级车的主流电流需求。
蜂巢能源在本次发布会上，重点提到了被丰田等日系车企占领的混动市场，在海外也是一大增量市场。对于要去海外占领市场的中国企业来说，不容小觑。
其次是PHEV和增程市场。
比亚迪等企业，以一己之力将PHEV与BEV市场之间的鸿沟逐渐拉平，使整个PHEV市场维持高速增长，占比逐渐走高。
蜂巢能源预计，2024年PHEV占比将超过40%，短里程PHEV市场逐渐萎缩，PHEV大电量是趋势，而三元仍将是高端插混和增程的主流选择。
三元路线作为蜂巢能源与磷酸铁锂错位竞争的路线之一，将在高端插混和增程市场迸发出新的机会。
再就是被行业高频关注的快充市场。
快充市场从1.6C到2.2C标配，如今拔高到6C，整包电压从400V到800V，趋势已不可逆转。
蜂巢能源推出3款5C超充产品，应对市场变革。
针对纯电市场，蜂巢能源推出5C磷酸铁锂短刀电芯，10-80%充电时间缩短至10分钟，以及6C三元超充电芯，兼顾高续航与超充体验，充电5分钟，续航可高达500-600公里；针对PHEV市场，蜂巢能源推出了全行业首款4C混动短刀电芯——“800V混动三元龙鳞甲”。
至此，蜂巢能源的快充产品已经全面覆盖2.2C至6C，并全面适配PHEV、EV等不同动力形式的乘用车车型。
不管是开源还是节流，蜂巢能源在2024年将会更加聚焦电池产品和市场扩张，关注利润，用技术卷市场。
